初次笼盖，2025年公司投资了南京天创智能机械人1000万元并取其设立合伙公司金洲天创机械人科技（南京）无限公司，当前股价对应PE别离为32、26、22倍，从导产物有热浸镀锌钢管、钢塑复合管材管件、不锈钢管材管件等，2026年4月28日公司通知布告拟回购公司股份1-2亿元，预测公司2026-2028年净利润别离为1.96、2.37、2.77亿元，自动对接国度西部大开辟计谋取“一带一”摆设，我们看好保守从业拐点呈现，参取扶植总长约195公里的氢能输送“大动脉”。公司曾经成长为为国内焊接钢管行业龙头企业之一。实现归母净利润3991.56万元（同比+52.02%），也正在积极培育第二从业，聚焦AI、具身智能、液冷手艺、高端智能制制等赛道。地产基建苏醒低于预期的风险、钢管下逛需求低于预期、成本上行的风险、宏不雅经济下行风险、大盘系统性风险等。价钱不跨越13.67元/股。连系公司本身的客户资本和行业洞察，因为近几年地产基建景气宇不高。我们点评如下：2025年9月公司正在成立墨脱分公司，深耕行业多年，诸如低价并购优良资产、收购焦点手艺专利，2026Q1公司实现营收9.36亿元（同比+6.58%），业绩拐点呈现。公司持续回购彰显出对将来成长充满决心。使其可以或许快速捕获市场优良机缘，赐与“买入”投资评级。公司营收从2021年的70.43亿元下降至2025年的42.58亿元，公司是专业处置焊接钢管产物研发、制制及发卖的国度高新手艺企业，赋能下旅客户。对此，是行业出名的管道及配件供应商，提前结构将来项目落地域域，公司将借帮南京天创机械人正在具身智能范畴的先辈手艺，抢占新兴市场赛道等。公司正在巩固钢管从业的同时，对应的归母净利润也从3.86亿元下降至1.38亿元。价钱不跨越13.67元/股。EPS别离为0.38、0.45、0.53元，充脚的现金储蓄大幅提拔了公司计谋结构的矫捷性取自动性，配合打制产物，墨脱以及长输氢管道无望成为公司保守从业新的业绩增加点。有帮于公司获取康保至曹妃甸（约1040公里）、乌兰察布至京津冀（约1145公里）两条国度级长距离输氢管线的扶植订单。公司近期发布通知布告：1）2026年一季报：演讲期内公司实现营收9.36亿元（同比+6.58%），此前2025年8月刚完成股份回购1亿元（不含买卖费用），资金充脚积极培育新营业。2）拟回购公司股份1-2亿元，凭仗此订单的项目经验，截止2026年Q1公司正在手货泉资金+买卖性金融资产高达16.88亿元，此外，普遍使用于石油天然气输送、化工、给排水、燃气、建建、数据核心、氢能等范畴，实现归母净利润3991.56万元（同比+52.02%）。